flatexDEGIRO activa préstamo de acciones para 3 millones
flatexDEGIRO, bróker minorista alemán con presencia en Europa, habilitó el préstamo de acciones para sus clientes a partir de una nueva alianza con Sharegain.
Datos clave
- Clientes: 3 millones (triplica su base de 2020).
- Activos bajo custodia (AUC): ~€70 mil millones.
- Volumen: más de 60 millones de operaciones con valores al año.
- Nuevo servicio: préstamo de acciones disponible para clientes que se adhieran.
flatexDEGIRO, corredor minorista alemán que opera en múltiples países europeos, puso en marcha el préstamo de acciones para sus clientes mediante su más reciente colaboración con Sharegain.
El préstamo de acciones gana terreno
El préstamo de acciones (o de valores) consiste en ceder temporalmente títulos a un tercero —a menudo un hedge fund o un formador de mercado— a cambio de colateral y una comisión. Esto habilita ventas en corto y aporta liquidez, mientras que a los tenedores de largo plazo les ofrece un ingreso adicional; no obstante, implica riesgos y compromisos en materia de contraparte, operación, impuestos y gobierno corporativo.
El año pasado, flatexDEGIRO informó que su base de cuentas llegó a 3 millones, tres veces más que en 2020. Ahora, todos esos clientes podrán optar por prestar las acciones de sus portafolios.
La firma resguarda cerca de €70 mil millones en activos bajo custodia y, en promedio, procesa más de 60 millones de operaciones con valores al año para sus clientes.
“El préstamo de valores es más que una adición valiosa; es una forma inteligente para que los inversionistas generen ingresos extra. A través de nuestra alianza con Sharegain, podemos desplegar esta solución a millones de clientes en Europa de forma justa y transparente”.
¿Los beneficios superan los riesgos?
- Ventajas: comisiones para los prestamistas que pueden mejorar modestamente el rendimiento, mayor profundidad de mercado, márgenes más ajustados y mejor formación de precios.
- Riesgos: exposición a riesgo de contraparte (fallo del prestatario o intermediario), riesgo por reinversión del colateral y pérdida temporal de derechos de voto e influencia en acciones corporativas mientras las acciones estén prestadas. Los dividendos pueden sustituirse por “pagos en lugar de”, con posibles efectos fiscales menos favorables.
- Estos factores han atraído la atención de reguladores sobre este tipo de servicio.
Panorama del mercado
Entre los brókers que han lanzado o ampliado programas de préstamo totalmente remunerados se encuentran Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers, E*TRADE, eToro, Robinhood (incluyendo un despliegue en Reino Unido en 2024) y el programa recientemente formalizado de Vanguard para cuentas que califican.
En plataformas centradas en CFD, Swissquote, Saxo Bank, Trading 212 y la división Invest de CMC Markets también ofrecen préstamo sobre tenencias reales (por lo general excluye CFDs y fracciones de acciones).
“Nuestra solución global está diseñada para soportar diversas estructuras y marcos regulatorios, haciendo sencillo lanzar y escalar a través de fronteras, y permitiendo que flatexDEGIRO y sus clientes aprovechen oportunidades antes reservadas para unos pocos”.
